«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruAAA
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО «СК «Райффайзен Лайф» – дочерняя структура UNIQA Insurance Group AG (75% уставного капитала) и АО «Райффайзенбанк» (25% уставного капитала). Райффайзен Лайф специализируется на предоставлении услуг по смешанному страхованию жизни и кредитному страхованию. Компания относится к 1 размерному классу и занимает 15-е место по объему взносов среди страховщиков жизни за 2020 г., по данным Банка России.
В качестве положительного фактора выделяется высокая диверсификация страхового портфеля по линиям бизнеса. Так, за 2020 г. на крупнейшее направление деятельности – банковское НСЖ с регулярными взносами сроком свыше 5 и до 10 лет – пришлось 32,7% премии. Структура страхового портфеля страховщика характеризуется высокой стабильностью: максимальное изменение долей линий бизнеса в портфеле составило 4,6 п.п. за 2020 г. по сравнению с 2019 г. При этом Агентство негативно оценивает сокращение страховых взносов компании (на 9,4% за 2020 г. по сравнению с 2019 г.).
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая кредитоспособность ключевого банка-партнера страховщика: АО «Райффайзенбанк» имеет рейтинг на уровне ruAAA от «Эксперт РА». Также позитивно оценивается низкая, по методологии Агентства, величина комиссионного вознаграждения кредитным организациям (10,7% взносов, полученных через данный канал продаж за 2020 г.).
Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (20,7% за период с 31.03.2020 по 31.03.2021), что выделяется в качестве позитивного фактора. Кроме этого, Агентство позитивно оценивает существенное отклонение фактической маржи платежеспособности от нормативной и высокий запас свободного капитала (241,1% на 31.03.2021).
Агентство выделяет в качестве положительного фактора высокий уровень показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (1,18 на 31.03.2021) и умеренно высокое значение коэффициента текущей ликвидности (1,17 на 31.03.2021). Положительно оценивается низкий уровень долговой нагрузки, низкая доля оценочных обязательств и отсутствие внебалансовых обязательств в пассивах компании на 31.03.2021. Кроме этого, в числе позитивных факторов Агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,4% на 31.03.2021).
Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 31.03.2021 составила 96,6% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 0,2% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 31.03.2021. Кроме этого, позитивно оценивается отсутствие вложений в связанные структуры, которые нельзя отнести к УРК ruAA и выше, на 31.03.2021.
Активы и обязательства компании сбалансированы как по срокам, так и по валютам. Основной объем активов и обязательств страховщика номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,8 на 31.03.2021. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,8 на 31.03.2021.
Финансовые результаты деятельности страховщика характеризуются высокими показателями рентабельности продаж (32,7% за 2020 г.), собственного капитала (47,8% за 2020 г.) и инвестиций (6,5% за 2020 г.). Агентство положительно оценивает низкую долю расходов на ведение дела (19,0% за 2020 г.).
Уровень стратегического и финансового планирования оценивается как умеренно высокий. Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 2020 г. доля перестраховщиков с УРК ruААА во взносах, переданных в перестрахование, составила 100%.
По данным «Эксперт РА», активы ООО «СК «Райффайзен Лайф» на 31.03.2021 составили 28,6 млрд рублей, собственные средства – 4,1 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2020 г. компания собрала 5,7 млрд рублей страховых премий.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Райффайзен Лайф» был впервые опубликован 28.02.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 21.07.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 24.05.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Райффайзен Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Райффайзен Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Райффайзен Лайф» дополнительных услуг.
Компании, организации:
